Een privaat investeringsfonds wordt vaak opgericht in de vorm van een financiële vennootschap, waarin verschillende natuurlijke of rechtspersonen geld samenbrengen. Dit creëert een fonds dat groot genoeg is om te investeren in projecten die een enkele bestuurder niet alleen zou kunnen financieren. Het tweede doel van deze financiële vennootschappen is om hun bestuurders, die vrij regelmatig verschillende profielen hebben, in staat te stellen het investeringsrisico te spreiden. 

Heel vaak bepalen de personen die deze fondsen oprichten de doelbedrijven waarin het fonds kan investeren. De oprichters zouden bijvoorbeeld kunnen beslissen om alleen te investeren in technologiebedrijven met minstens 3 jaar ervaring en een omzet van minstens 5 miljoen euro. Ze bepalen ook de minimale en maximale bedragen van hun investeringen.

Investeringsfondsen moeten een vergunning hebben van de FSMA (Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten) om hun activiteit te mogen uitoefenen.

De fondsen komen tussen in verschillende scenario's en onder verschillende vormen. Ze kunnen liquiditeiten verschaffen aan de onderneming voor haar ontwikkeling, maar ook cashflow inbrengen om een bedrijf te helpen overleven. Ze kunnen ook risicokapitaal financieren om een startup te helpen bij de opstart. Sommige komen zelfs daarvoor al tussen in de fase van onderzoek en ontwikkeling.

Ze kunnen ook deelnemen aan een Leveraged Buyout operatie om de overname van een bedrijf te financieren. In deze gevallen werken fondsen zeer regelmatig met een achtergestelde banklening. Ze kunnen zelfs tussenkomen in een onderneming in moeilijkheden, inclusief tijdens een Procedure van Gerechtelijke Reorganisatie.

De terugbetalingsformules variëren ook naargelang het type lening, maar ze overschrijden zelden de 7 jaar. De leningsformules zijn divers en kunnen de vorm aannemen van een participatie, converteerbare leningen of gewone leningen met sterk variërende rentevoeten.

Sommige fondsen investeren alleen als de financiële vennootschap die de fondsen uitleent, via haar bestuurders toetreedt tot de raad van bestuur van de aanvragende onderneming. Dit moet worden beschouwd als een toegevoegde waarde van de lening, hoewel deze bestuurders zeer vaak worden vergoed voor hun diensten.

Voordelen

• De beslissing tot financiering kan zeer snel worden genomen.
• De financieringsmaatschappij van het fonds stelt haar expertise en netwerk ten dienste van de onderneming.
• De terugbetalingsvoorwaarden kunnen vrij gemakkelijk worden aangepast als het bedrijf onderweg in de problemen komt.
• Er is geen persoonlijke borgstelling vereist.

Nadelen

• De rentevoeten van de leningen zijn hoog.
• De bedrijfsleider is niet meer helemaal vrij om te doen wat hij wil in zijn bedrijf zonder te overleggen met zijn nieuwe raad van bestuur.

Als lid van de community kunt u ook artikelen maken over een actueel onderwerp, een thema, een concept, een nieuwe wet ... en uw ervaring en expertise delen.